光伏賽道持續火熱，上市公司大手筆投資頻現。特變電工、上機數控、隆基綠能、京運通等光伏上市公司近期紛紛宣布擴產計劃，投資金額從50億元到150億元不等。

業內人士表示，今年以來全球光伏新增裝機遠超預期，頭部企業加速“跑馬圈地”。預計2022年全球光伏新增裝機將達到240GW。

頭部企業忙擴產

8月16日，特變電工、上機數控、海源復材三家光伏企業均披露了擴產計劃。

公告顯示，上機數控擬于徐州經濟技術開發區投資建設新能源產業園，包括年產25GW單晶硅切片及年產24GW N型高效晶硅電池生產項目，預計總投資150億元。特變電工擬投資65.09億元建設20萬噸/年高純硅及配套源網荷儲一體化項目。海源復材擬投資7億元建設2.7GW N型高效光伏電池項目。

值得注意的是，特變電工硅料原料擴產涉及能源配套項目建設，而上機數控、海源復材擬向N型電池領域進軍。

此前，光伏組件龍頭隆基綠能公告稱，公司與鄂爾多斯市人民政府、伊金霍洛旗人民政府簽署《投資合作協議補充協議》，將原協議中約定的年產20GW單晶硅棒和切片項目變更為年產46GW單晶硅棒和切片項目，項目子公司的投資金額預計將增加69.5億元。此次追加投資后，年產46GW單晶硅棒和切片項目總投資額達145.5億元。

除了上述企業，今年下半年以來，還有晶科能源、京運通等光伏企業宣布進一步擴大產能。

7月29日，晶科能源公告稱，擬發行不超100億元可轉債，用于年產11GW高效電池生產線項目、晶科光伏制造有限公司年產8GW高自動化光伏組件生產線項目、上饒市晶科光伏制造有限公司新倍增一期8GW高自動化組件項目、年產5GW太陽能組件及5GW太陽能電池生產線項目，并補充流動資金。

晶科能源表示，公司擁有垂直一體化的全產業鏈產能，生產太陽能硅片、太陽能電池、太陽能組件等產品，并逐漸完善相關產能布局，通過前端生產環節的產能協調匹配，保障公司生產太陽能組件產品的穩定性。隨著太陽能組件產能不斷擴張，太陽能電池產能匹配存在較大缺口。目前，公司的太陽能電池產能利用率較高，有擴大生產的必要。

8月10日，京運通公告稱，擬將原募投項目“烏海10GW高效單晶硅棒項目”變更為新項目“樂山22GW高效單晶硅棒、切片項目”，新項目總投資達53.64億元。

聚焦垂直一體化

由于需求旺盛，光伏賽道持續火熱，推動相關企業加速擴充產能。

對于光伏行業產能大幅擴張的原因，機構認為，光伏行業快速擴容，吸引了大量資金進入。而行業龍頭企業加碼產能，有利于穩固其市場地位。另外，由于供需錯配，產業鏈各環節存在利潤分配不均的問題，近年來，光伏硅料、單晶硅片頻頻漲價，對下游電池片、組件企業的經營造成較大影響。在此背景下，垂直一體化模式成為相關企業發展重點，一定程度上帶動了對上游的投資。

從近期上市公司發布的公告看，隆基綠能、晶澳科技、天合光能、晶科能源等企業均將一體化產能擴建作為投資重點。

今年5月，光伏組件龍頭晶澳科技宣布，擬投資超百億元進行一體化產能擴建，包括高效電池、組件和高功率組件等。天合光能隨后發布規劃，擬進行一體化產能擴張，包括年產30萬噸工業硅、15萬噸硅料、35GW拉棒、10GW切片、10GW電池、10GW組件及15GW組件輔材生產線。

此外，光伏設備生產廠商加速向下游延伸。8月16日，上機數控宣布，大手筆投資進軍光伏電池產業。這是上機數控首次涉足電池相關業務。上機數控表示，借助徐州當地政策及產業配套優勢，本次投資將進一步擴大其現有產業規模，同時延伸業務領域，拓展建設TOPCON、異質結等N型電池產能。

市場需求超預期

國家能源局統計數據顯示，2022年1-6月份全國光伏新增裝機30.88GW，同比增長137.4%。

業內人士表示，上半年產業鏈上游供給偏緊，國內市場需求受到一定影響。下半年隨著硅料新增產能陸續釋放，預計國內光伏市場需求將加快增長。

在今年7月召開的光伏產業鏈供應論壇上，中國光伏行業協會表示，從各地裝機規劃看，光伏市場或開啟加速模式。中國光伏行業協會將今年新增裝機預測調高10GW，預計全年將達到85GW-100GW。截至目前，25省（區、市）已明確“十四五”期間風光裝機規劃。其中，光伏新增裝機規模超392.16GW。全球市場方面，預計今年新增裝機205GW-250GW。

集邦咨詢認為，受疫情等因素影響，2021年光伏裝機需求未完全釋放，預計2022年需求將大幅提升。2022年全球光伏裝機需求將達到240GW，同比增長41%。

對于光伏產業未來發展，隆基綠能持樂觀態度。根據隆基能源研究院的預測，到2030年，全球新增光伏裝機需要將達到1500GW-2000GW，為實現全球碳中和奠定基礎。這一裝機規模相當于2021年新增裝機量的10倍。